Morpho 2021 yılında kurulan merkeziyetsiz bir kredi verme protokolüdür. Kripto paraların aşırı teminatlı borçlanması ve kredi verilmesi için güvenli ve verimli bir çözüm sunar. Ethereum Sanal Makinesi (EVM) üzerine inşa edilmiştir. Bu protokol izinsiz piyasa oluşturmayı mümkün kılarak kullanıcıların özelleştirilmiş parametrelerle izole kredi piyasalarını tanımlamasına olanak tanır. Geleneksel merkeziyetsiz finans (DeFi) platformlarının aksine Morpho, yönetişim müdahalesini en aza indirerek basitliğe, verimliliğe ve esnekliğe odaklanır.
Bu protokol, her piyasanın tek bir teminat varlığı, bir kredi varlığı ve Kredi-Değer (LTV) oranları, faiz oranı modelleri ve oracle yapılandırmaları gibi belirli parametrelerle tanımlandığı izole kredi piyasalarını mümkün kılarak öne çıkar. Bu tasarım, kredililer ve kredi verenler için verimliliği en üst düzeye çıkarırken sistemsel riskleri en aza indirir.
Morpho kurucusu kimdir?
Protokol merkeziyetsiz finans konusunda derin bir anlayışa sahip olan blokzinciri meraklıları ve geliştiricilerinden oluşan Morpho Labs ekibi tarafından yaratıldı.
MORPHO nasıl çalışır?
Morpho, kullanıcıların özelleştirilmiş parametrelerle izole kredi piyasaları kurmasına olanak tanıyan izinsiz piyasa oluşturmayı sağlar. Her piyasa şunlarla tanımlanır:
Teminat varlığı: Teminat olarak kullanılan varlık (örn. ETH).
Kredi varlığı: Ödünç alınan varlık (örn. DAI).
Tasfiye kredi-değer (LLTV): Teminatın değerine göre ne kadar kredi alınabileceğini belirleyen bir oran.
Faiz oranı modeli (IRM): Zaman içinde kredi maliyetlerini hesaplayan bir sistem.
Oracle: Varlıklar için doğru fiyat beslemeleri sağlayan bir hizmet.
Bu parametreler seçildikten sonra değiştirilemezler ve kullanıcılar için istikrarlı ve öngörülebilir bir ortam sağlarlar.
Morpho kredi
Kullanıcılar, faiz kazanmak için varlıkları kredi veya teminat kullanarak varlıkları kredi alarak protokol ile etkileşim kurabilirler.
Kredi verenler: Protokole varlık tedarik edin ve piyasadaki kredi talebine göre faiz kazanın.
Kredi alanlar: Teminat sağlayın ve LLTV oranı tarafından belirlenen limite kadar varlık ödünç alın. Kredi alanlar tahakkuk eden faizle birlikte krediyi geri ödemelidir.
Örneğin, bir kullanıcı teminat olarak ETH tedarik ederse ve USDC ödünç alırsa, tasfiyeyi önlemek için teminatının değerinin LLTV eşiğinin üzerinde kaldığından emin olmalıdır.
Pozisyonlar ve hisseler
Morpho, kullanıcı bakiyelerini ve etkileşimlerini izlemek için benzersiz bir sistem kullanır:
Pozisyonlar: Her kullanıcının etkinliği (ister kredi verme, ister kredi alma veya teminat sağlama olsun) aToken veya cToken (Aave veya Compound gibi platformlar tarafından kullanılır) gibi ek tokenler oluşturulmadan protokolde kaydedilir.
Hisseler: Protokol, token ihraç etmek yerine varlıkların dağıtımını izlemek için hisseler kullanır. Hisseler muhasebede yüksek hassasiyet sağlar ve faiz hesaplamalarını basitleştirir.
Tasfiye mekanizması
Morpho, temerrütleri önlemek için bir tasfiye mekanizması içerir:
Bir kredilinin teminatının değeri LLTV eşiğinin altına düşerse, pozisyonu tasfiye için uygun hale gelir.
Protokol, krediyi ve ödenmemiş faizi geri ödemek için teminatın bir kısmını otomatik olarak satar.
Bu sistem, platformun bütünlüğünü korurken kredi verenlerin korunmasını sağlar.
Yönetim ve ücretler
Morpho’nun yönetim sistemi, merkezi kontrolü en aza indirmek için tasarlanmıştır:
Yönetim, oluşturulduktan sonra piyasaları durduramaz veya parametrelerini değiştiremez.
Protokol ayrıca, yönetimin kredi alanlar tarafından ödenen faiz üzerinden %0 ila %25 arasında bir ücret talep etmesine olanak tanıyan bir ücret değişimini de içerir. Bu özellik, platformun kullanıcılar için maliyet etkin kalmasını sağlarken esneklik sağlar.
Morpho nereden alınır?
MORPHO merkezi kripto borsalarında işlem görebilir. Yerli popüler kripto borsası Paribu 24 Ocak 16.00’da Morpho’yu Paribu Box‘ta listeledi ve MORPHO/TL, MORPHO/USDT pariteleri işlemlere açıldı.
Bu makale yatırım tavsiyesi veya önerisi içermemektedir. Her yatırım ve alım satım hareketi risk içerir ve okuyucular karar verirken kendi araştırmalarını yapmalıdır.
